Le CAC 40 yoyote…

Décidément, les jours se suivent et se ressemblent, car à l’instar des événements d’hier, la Bourse de Paris est repartie dans le rouge ce matin. Souhaitons pour autant qu’elle connaisse semblable dénouement, ce qui est loin d’être certain. En effet, la baisse de 2.22 % pour l’heure à 3 082 points reflète le comportement et les incertitudes des marchés quant à plusieurs poids lourds de la bourse : Bouygues, Total et Thomson sont notamment dans le viseur des investisseurs qui se demandent si leur baisse de rentabilité va perdurer et si les rachats qu’ils envisagent sont judicieux…

La baisse du Cac s’inscrit également ce matin dans un contexte économique qui voit les mauvaises nouvelles se démultipliées : on vient d’apprendre la forte contraction des services. Ces derniers sont beaucoup moins nombreux et les délais de commande se rallongent….Par ailleurs, les pertes d’emplois vont se multiplier aux Etats-Unis dans les domaines bancaire et de l’automobile. JP Morgan va licencier, tout comme GE Capital ou encore Washington Mutual. Le secteur de l’automobile voit ses ventes chuter : le seul mois de novembre a vu les ventes dégringoler de 34 % par rapport au même mois de l’année précédente. Les constructeurs demandent d’ailleurs une aide de 34 milliards de $ !

Non, il n’est pas certain que l’indice parisien vive une bonne journée aujourd’hui. Du côté des principales devises, on notera que le billet vert abandonne quelques points dans son rapport à la monnaie européenne puisque la parité s’établit à 1.2636. De son côté, le baril de brent reste accroché à 47.4 $ et poursuit donc sa baisse tout comme l’€uribor 1 an qui vaut désormais 3.89 %

Le Cac 40 se ressaisit

Après avoir ouvert en baisse ce matin, l’indice parisien s’est bien ressaisi dans l’après-midi et se retrouve dans le vert à +0.83 %, c’est à dire à 3 192 points. Cette progression relativement inattendue compte tenue de l’annonce de la récession aux Etats-Unis est très directement liée au rebond attendu par les investisseurs du côté de Wall Street. En effet, après la calamiteuse journée d’hier, la bourse de New-York s’attend à une tendance à la hausse en raison du maintien des objectifs de certains poids lourds. A l’instar de Ge dont le titre devrait finalement s’inscrire dans la fourchette prévue, d’autres valeurs devraient connaitre sort semblable ce qui redonne le sourire aux marchés…

Dans l’Hexagone, Renault annonce avoir sur sa “table” quelque 4 000 dossiers de départs volontaires. Cette vague de licenciements déguisés fait penser aux mesures semblables prises par le concurrent Peugeot il y a une semaine…Pour autant, il ne s’agit nullement d’une mesure positive qui laisse augurer de pesrpectives peu réjouissantes dans le secteur de l’automobile, malgré le futur plan de relance Sarkozy…

ENfin, l’entrée en récession des Etats-Unis semble porter un coup à la parité €uro/Dollar puisque le billet vert abandonne 0.98 % à la monnaie européenne pour s’établir à 1.2789.

Le pétrole au plus bas depuis 2005 et l’Amérique en récession

Le Cac 40 a ouvert ce matin en très nette baisse qui se confirme avec pour l’heure un indice à 3 012 points, c’est à dire -2.21 %. Cette tendance est en grande partie due aux tout récents chiffres américains faisant état d’une entrée en récession de l’économie outre-Atlantique. Chez l’Oncle Sam toujours, la récente nomination d’Hilary Clinton à la tête de la diplomatie américaine est par ailleurs accueillie de manière disparate, Moscou considérant par exemple qu’il n’y a là pas de rupture avec la politique étrangère précédent l’ère Obama.

Sur le plan international, on notera que le baril de brut a atteint un niveau au plus bas depuis 2005. Il faut en effet remonter à 3 ans pour voir l’or noir coter 47 $…Ce chiffre fera peut-être des heureux lors du passage à la pompe. Dans l’Hexagone, Nicolas Sarkozy poursuit activement ses consultations en vue de l’annonce, puis de l’execution de son plan de soutien à l’économie et semble faire définitivement fi des positions d’Angela Merkel qui reste frileuse…

En France toujours, d’aucuns se demandent pourquoi les banques affirment n’avoir jamais tant prêté tandis que les PME affirment avoir toujours autant de difficultés à obtenir des lignes de crédit. Comme le soulignait la Tribune ce matin, ce ne sont pas les PME qui utilisent aujourd’hui les lignes de crédits, mais bien les grands groupes qui en disposaient déjà auparavant et qui n’actionnent ce levier qu’aujourd’hui et de façon massive. Les chiffres sont donc faussés, d’autant plus que la Banque de France n’inclut pas dans ses récentes parutions les nouveaux crédits octroyés.

Dans l’univers du crédit toujours, les Echos évoquent ce matin que le crédit est toujours aussi cher. Certes, les récentes baisses des taux directeurs ont eu un petit impact sur les taux nominaux du marché. Pour autant, les banques ont triplé leur marge afin de rattraper leurs récentes pertes…

Le plan de relance des banques françaises décrié par Bruxelles

Les premiers arbitrages des marchés financiers donne un CAC 40 en baisse de 0.54 % ce matin à 3 245,33 points. Cette tendance est très liée à l’attentisme des marchés qui mettent tous leurs espoirs de relance dans le plan de soutien à l’économie française qui sera dévoilé jeudi 4 décembre prochain. Par ailleurs, les investisseurs attendent également avec impatience l’assouplissement des taux directeurs de la BCE. D’aucuns prévoient une baisse de ces derniers de l’ordre de 75 points de base, c’est à dire de 0.75 %.

Dans l’Hexagone, c’est donc le plan de relance des banques françaises ou plutôt le prêt que l’Etat français est prêt à octroyer aux 6 plus grandes banques françaises qui est donc perçu d’un mauvais oeil par Bruxelles. Barroso estime en effet que cette mesure pourrait permettre aux banques en question de s’attirer les faveurs de nouveaux clients en s’appuyant sur des finances plus ou moins publiques, ce qu’il juge non conforme au principe du marché de libre concurrence.

Sur la scène internationale, on notera que Barack Obama vient d’annoncer sa prochaine équipe diplomatique dont le chef de file sera Hilary Clinton qui sera épaulée dans sa fonction par Robert Gates qui devrait donc rester en poste au Pentagone. Aux Etats-Unis toujours, la consommation vient peut-être de se relancer à l’occasion du Black-friday (le lendemain de Thanksgiving) qui a vu les ventes pour les fêtes de fin d’année atteindre les 10.6 milliards de $, soit 3 % de plus que l’année passée…

En Europe, le transporteur Ryanair ne déséspère pas de racheter Airlingua eu Irlande pour la somme de 748 milliards d’€uros. De son côté face à la déflation continue de sa monnaie, l’Islande est en pleine réflexion quant à l’éventuelle adoption unilatérale du Dollar ou bien de l’€uro comme monnaie intérieure. Concernant la monnaie européenne, une telle décision sans concertation avec Bruxelles serait sans intérêt, car l’Union n’autorise pas la circulation de sa monnaie sans que le pays en question ne fasse partie de la zone…

Enfin du côté des principales devises, on remarquera le raffermissement de l’Euro par rapport au dollar avec une parité qui s’établit à 1.2683. Le baril de brut stagne à 53.23 $ conformément aux déclarations de l’OPEP et enfin l’Euribor 1 an poursuit sa baisse et cote pour l’heure 3.951 %.

Sarkozy annoncera un plan de relance “puissant” le 4 décembre

Comme on pouvait s’y attendre, le contrat à terme MATIF CAC 40 est en très nette baisse de 2.1 % à la mi-séance et s’élève pour l’heure à 3 182 points. Comme toujours les marchés se montrent attentifs à ce que le pallier technique des 3 170 points ne soit pas dépasser, ce qui laisse souvent présager des chutes encore plus brutales. Cette tendance n’a rien d’étonnant compte-tenu des chiffres du chômage qui viennent d’être publiés. Ceux-ci indiquent une violente augmentation de nombre de demandeurs d’emploi pour octobre, savoir 47 000 personnes de plus…La barre des 2 000 000 de chômeurs est donc dépassée.

Ceci ne constitue pas la seule mauvaise nouvelle puisque la proportion de chômeurs partiels va elle aussi augmenter en raison des périodes de chômage technique qui vont être démultipliées au sein des grandes entreprises et notamment dans le secteur de l’automobile. La Bourse de Paris plonge également avec l’annonce des chiffres annuels de l’écureuil. La Caisse d’Epargne va en effet connaitre pour la première fois de son histoire un résultat négatif ce qui déclenche d’ailleurs l’ire de son personnel…

Malheureuseusement, ce n’est pas l’annonce de l’Elysée qui vient de préciser que le plan de soutien à l’économie française sera rendu public le 4 décembre prochain qui devrait faire remonter la tendance aujourd’hui. Seules bonnes nouvelles, d’une part l’inflation du mois de novembre qui recule à 1.1 % dans la zone Euro (soit 2.1 % en rythme annuel) et pourrait ainsi faciliter la tâche de la BCE de baisser encore ses taux directeurs et d’autre part les annonces simultannées des ministres du pétrole Iranien et Qatari qui ne prévoient pas une baisse de l’offre de l’OPEP avant la mi-décembre. Le baril se maintient toujours autour des 54 $.

Le CAC 40 finit dans le vert !

Au lendemain de sa seconde hausse historique, le CAC 40 clôture sa séance sur un rebond de + 1.18 % qui élève l’indice à 3 203 points. Cette tendance s’inscrit dans le sillage de la journée d’hier et a été matérialisée par une vague d’achats opportunistes qui ont profité aux titres d’Alstom, de Lafarge et de la Société Générale.

On notera que l’annonce du second plan de relance aux Etats-Unis a probablement convaincu certains investisseurs quelque peu rassurés par le probable rebond qui s’ensuivra à Wall Street suite à l’événement. Rappelons que ce plan doté de 800 milliards de $ est destiné à rembourser des crédits immobiliers titrisés, à soutenir la consommation et à aider les entreprises bien notées (AAA).

Cette fin de journée voit le baril de brut reculer à nouveau aux alentours des 51 $ tandis que la parité €uro/Dollar a vu la monnaie européenne se renforcer par rapport au Billet vert avec un nouveau rapport qui frise les 1.30 %…

Le CAC 40 repasse la barre des 3 200 points…

A la mi-séance, le cac 40 affiche une hausse de 0.88 % à 3 200.08 points après avoir ouvert en baisse, ce qui était prévisible au lendemain de la deuxième plus forte hausse de l’histoire du CAC 40. Cette bonne surprise s’inscrit dans le sillage des bonnes performances des titres Arcelormittal (+ 18.65 %), Lafarge (+8.3%) et du secteur de l’automobile avec Renault et Peugeot qui gagnent respectivement 9.6 % et 8.8 %. On notera également la belle évolution de Cointreau qui tient ses prévisions et prend + 10.26 %.

Dans l’Hexagone, on notera que le Président Sarkozy a l’intention de dévoiler d’ici 10 jours les détails de son plan de relance économique qui tombera à point nommé compte-tenu que l’OCDE prévoit une récession en France pour 2009 qui devrait représenter 0.4 % du PIB. Dans ce registre, l’OCDE prévoit d’ailleurs que la plus forte récession touchera la zone des Etats-Unis ( - 0.9 %) et que même la Chine pourrait bien avoir une croissance plus faible que prévue….Sur la scène internationale, on notera que le marché de l’automobile n’est pas seulement mal en point en France et en Allemagne, car l’Espagne connait aussi des heures sombres avec un marché qui s’est écroulé de 50 % au dernier trimestre…

Chute des ventes dans l’immobilier neuf !

Après avoir connu la seconde plus forte hausse de son histoire, le CAC 40 s’inscrit logiquement dans une dynamique de baisse à son ouverture ce matin. Le phénomène est mécaniquement généré par les nombreuses prises de bénéfices qui succèdent aux revalorisations des titres hier. Par ailleurs, le climat est quelque peu plombé par des annonces maussades…

En premier lieu, on notera la très forte chute de la confiance des industriels dont l’indice publié par l’INSEE est plus bas que ce que l’on pensait. Sur son échelle, l’organisme des statistiques relève en effet un niveau à 80, tandis qu’il tablait sur un indice pointant à 88 : il s’agit du plus bas niveau de confiance des industriels français depuis 1993. L’autre mauvaise nouvelle du jour vient des chiffres dans l’immobilier neuf : les mises en chantier ont reculé de 20 % tandis que dans le même temps, les ventes ont elles reculé de 44 %. Fort heureusement, les promoteurs français avaient anticipé la chose de sorte que les dégâts sont maitrisés avec un stock de logements invendus qui se limite à 6 000 unités. Côté bourse, on notera aussi l’avertissement sur résultats lancé par Axa qui revoit ses prévisions à la baisse.

Sur la scène internationale, on notera que le secteur des matières premières est décidément l’un des plus touchés par la crise puisque BHP Biliton a renoncé à son projet d’OPA sur son rival Rio : les 66 milliards de $ sont jugés finalement excessifs au regard des débouchés. De son côté, le Pakistan vient d’obtenir une aide de 7.6 milliards de $ du FMI afin de soutenir ses investissements industriels. L’italien FIAT vient d’annoncer le lancement à partir de 2 012 d’un véhicule low-cost pour séduire un nouveau segment de clientèle et tenter de faire face à la crise qui sévit dans l’industrie automobile.

Enfin dans le domaine des principales devises, on notera que la parité €uro/Dollar cote pour l’heure 1.2879 tandis que les cours du pétrole se replient quelque peu par rapport à leur rebond d’hier. Le baril s’élève à 53 $. L’€uribor 1 an quant à lui est sur le point de descendre sous la barre des 4 %…

Deuxième plus forte hausse du CAC 40 !

Les marchés auront donc salué de la plus belle des manières le geste de l’administration américaine de sauver la Banque Citigroup : en reprenant confiance ! Avec une hausse de 10.09 %, le CAC 40 signe la plus forte hausse de son histoire depuis sa création en 1988. L’indice parisien flirte à nouveau avec les 3 200 points à 3173 points très exactement.

Cette très nette tendance a probablement été confortée par l’attitude de Barack Obama qui a plus que jamais répétée sa confiance dans sa toute nouvelle équipe économique. Rappelons que Timothy Greithner sera le successeur de Paul Paulson tandis que Lawrence Summers endosse le costume de Directeur du Conseil économique national.

Dans le sillage de ces bonnes nouvelles, on notera que la monnaie européenne se refait une santé dans sa parité avec le billet vert pour s’établir à 1.28. De son côté, le baril de brut remonte à près de 55 $ de quoi rassurer les investisseurs. Dans le même temps, on remarquera la baisse quant à elle continue de l’euribor 1 mois, sans doute synonyme de détente sur les marchés.

Le CAC 40 sur la ligne des 3 000 points.

Après avoir ouvert en hausse ce matin à + 2.71 % dans le sillage de la bonne clôture de Wall Street en fin de semaine passée, le CAC 40 conforte pour l’heure sa hausse à + 4.13 % et cote précisément 3000.23 points. Le bon comportement de l’indice est la conséquence des bonnes nouvelles issues d’Amérique où Tim Gheitner a été nommé successeur de Paul Paulson au poste de Secrétaire d’Etat au Trésor.

Les marchés ont bien réagi face à cette annonce ainsi qu’à celle relative au sauvetage de Citigroup. Dans l’Hexagone, le Palais Bourbon profite par ailleurs à la forte recommandation du titre Sanofi-Aventis qui a le vent en poupe et progresse de 9.45 %. Nicox est de son côté la plus forte hausse de la journée avec pour le moment un titre qui prend plus de 20 %…Total passe également une bonne journée avec une progression de l’ordre de 6.5 %. Ce sont les valeurs bancaires qui souffrent avec des actions BNP et Société Générale qui perdent aux alentours de 4.5 % : les marchés se demandent en effet quelles sera la prochaine banque américaine qui nécessitera un plan de sauvetage.

La baisse de la TVA en Angleterre et le souhait de son premier ministre Gordon Brown d’élargir le concept à ses partenaires européens fait d’ores et déjà l’objet de réactions dont celle de la Chancelière allemande. Angela Merkel émet les plus grandes réserves quant à l’efficacité de ce levier…

On notera enfin le net rebond des cours du pétrole qui remonte à 52 $ le baril de brut.

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