Chamboulement dans la hiérarchie mondiale des banques.

C’est dans un contexte une fois de plus contrasté que le CAC 40 a ouvert après 4 jours de fermeture. Et la bonne surprise vient de la tendance à la hausse de l’indice qui évolue de +1.4 % à 3 154 points. Cette évolution est liée à la fois aux bons chiffres annoncés par EADS, car Airbus est semble-t-il repassé en tête dans la course aéronautique devant son rival américain Boeing. Le consortium européen serait devant et en nombre de commandes et en volumes de ventes…Le contrat à terme MATIF est aussi tiré vers le haut par les belles percées des jeux Ubisoft dont le titre prend plus de 6 % et par CGG Veritasqui pointe à près de + 5 %…

Dans l’hexagone toujours, on notera que d’autres moins bonnes nouvelles sont également à l’ordre du jour avec notamment Channel qui démontre que malgré les bons résultats de LVMH, le secteur du luxe est également touché par la crise avec la suppression de 200 emplois de CDD et autres intérimaires au 31 décembre. Sur un plan macro-économique, les experts français s’accordent aussi à dire que le déficit public de la France dépassera les 3 % autorisés par Maastricht dès l’année 2008….En France toujours, les constructeurs de portables et téléphones mobiles sont inquiets, car leurs ventes ont fondu de 10 à 20 % lors de ces fêtes de fin d’année et sont donc synonymes d’un net ralentissement dans ce secteur aussi !

Enfin, sur la scène internationale, on notera que la hiérarchie mondiale est totalement remaniée avec la récente crise financière puisque les deux premières banques mondiales sont désormais chinoises avec notamment Bank of China qui pointe en deuxième position…Le premier organisme bancaire occidental est JP Morgan Chase qui est à la troisième place. Outre-ATlantique, les investisseurs et les marchés attendent avec impatience les publications officilelles des chiffres de l’immobilier qui sont attendus en très nette baisse. La tendance sera probablement de -10 à -20 % sur l’ensemble du territoire américain.

Enfin du côté des principales devises et des principaux taux, on soulignera l’affaiblissement continu du dollar puisqu’il faut désormais 1.4253 $ pour rivaliser avec la monnaie européenne tandis que l’Euribor 1 an pointe à 3.15 % et que le baril de brut est toujours sous les 40 $ à 39.12 $ exactement.

La bulle LBO pourrait bien éclater…

C’est dans un contexte une fois de plus bien morose que le Cac 40 est à l’équilibre à -0.09 %, c’est à dire à 3 125 points. La plupart des mauvaises nouvelles proviennent d’outre-Atlantique où l’immobilier fait de nouveau des siennes avec des plus-bas en volumes de transactions et en prix qui n’avaient plus été atteints depuis plus de 40 ans…Par ailleurs, une nouvelle bulle pourrait bien éclater ces jours-ci avec les produits dérivés LBO notamment ceux des fonds Black Stone et Cerberus qui ont gelé certaines de leurs transactions. Rappelons que Cerberus finance en grande partie les crédits de Chrysler…et Thomson, Valeo ou encore Atos sont également exposés !

Les pouvoirs publics et les syndicats ont semble-t-il trouvé un accord sur la réforme de l’assurance chômage qui permettrait de maintenir une couverture honorable aux personnels limogés en ces temps de licenciements plus nombreux. La France est également à l’honneur au brésil où Nicoals Sarkozy a réussi à vendre pour 6 milliards d’€uros d’hélicopters et de sous-marins. D’après Louis Gallois, le patron d’EADS, il est bon d’être dans un pays “qui ne prend pas son pouls à chaque instant” évoquant ainsi la volonté progressiste de son hôte. Il faut dire que le Brésil est une économie émergente qui fait l’objet de toutes les attentions en raison de sa forte croissance à l’instar de la Chine et de l’Inde.

Sur la scène internationale, on notera également la volonté de Vladimir Poutine de créer une OPEP du Gaz dont le siège se trouvera au Qatar et dont les principaux pays membres sont d’anciens pays de l’ex-Union soviétique. Ce faisant, le leader russe veut augmenter considérablement sa marge de profit en réindexant considérablement le prix du gaz. Outre-Rhin, il semble qu’un second plan de soutien à l’économie allemande prenne forme et sera mis à exécution dès la rentrée à hauteur de 25 milliards d’€uros.

Enfin, du côté des principaux chiffres, non soulignera la parité stable à 1.39 entre le billet vert et la monnaie européenne et les quelque 39 $ du baril de brut.

 

Le remède à la finance mondiale

« Le Docteur Paulson vient d’administrer un remède de cheval à une finance mondiale malade de ses excès » pouvait-on lire ce matin dans les Echos.

En effet, le plan du secrétaire d’Etat américain devrait mettre un terme définitif à la crise amorcée par les fameux subprimes. Quant à résoudre les problèmes économiques dans leur ensemble, c’est une autre paire de manche…

Ceci dit, la confiance semble revenir comme en témoigne le Cac du 27 septembre qui a clôturé à + 2.73 %, c’est-à-dire à 4 226 points : l’indice phare de Paris a été entraîné par les bons résultats des titres bancaires, Crédit Agricole, Dexia et EADS empochant plus de 6 % de valeur !

Un patron de banque a confirmé ces impressions en soulignant que « Si l’on croit au plan Paulson, la volatilité du marché va se réduire, et les banques pourraient diminuer le montant des provisions qu’elles pensaient passer au 3ème trimestre ». L’effet yoyo devrait donc s’estomper même si pour l’heure la Bourse française perd 1.83 % en raison des affaires Alitalia et de l’annonce du plan de suppression d’emploi de Renault.

La planète finance devrait se stabiliser dans les prochains jours, notamment parce que l’augmentation de capital de Natixis n’a pas été un échec grâce à l’intervention du patron des Caisses d’Epargne (co-actionnaire du groupe avec la Banque Populaire) qui a assuré que son enseigne et la Banque Populaire seraient les garants des ratio de solvabilité de Natixis. Bonne nouvelle soutenue par une parité euro-dollar en équilibre : il faut 1.4588 billets verts pour une monnaie européenne…

Pourvu que cela dure !