Journée importante pour la BCE et les marchés européens !

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BCE euro
Banque Centrale Européenne (BCE) - ©MichaelM, CC0 Creative Commons

La BCE a augmenté ses taux d’intérêt en juillet pour la première fois en 10 ans. Il s’agissait d’une augmentation de 50 points de base qui a été mise en œuvre pour lutter contre l’inflation qui continue d’augmenter. Les marchés prévoient une augmentation encore plus importante ce jeudi 7 septembre. Si le pire scénario se matérialise, il s’agirait d’une augmentation de 75 points de base.

Objectif : un taux directeur à 2% en mars ?

La Banque centrale européenne veut éliminer rapidement la hausse sans précédent des prix qui s’est produite au cours des dernières années. Son objectif à long terme est de maintenir un taux neutre de 2 %, qui ne stimule pas mais ne ralentit pas l’économie.

En juillet, la BCE a relevé ses taux d’intérêt de 50 points de base, la première hausse en dix ans. Ils pensent qu’une hausse encore plus importante pourrait être nécessaire pour empêcher les pires scénarios de se produire.

Deux hausses possibles sont envisagées : une qui augmente les taux de 50 points de base et une autre qui les augmente de 75 points de base. Ces hausses doivent permettre de lutter contre les effets négatifs sur l’économie causés par les taux d’intérêt bas prolongés, qui étaient en vigueur depuis 2008, lorsque la crise financière a commencé la même année.

Les marchés s’attendent à ce que l’euro passe sous le seuil de 0,99 dollar, ce qui augmenterait les coûts des biens importés. Cela conduirait à une augmentation des prix pour les consommateurs dans tous les domaines, ce qui pourrait potentiellement entraîner à nouveau une hausse des prix à la consommation.

Franck Dixmier d’Allianz Global Investors explique que les attentes des instituts monétaires ont changé. Au début, ils prévoyaient une augmentation des taux de 50 points de base. Maintenant, ils s’attendent à une augmentation de 75 points de base, ce qui serait la première en deux décennies.

La BCE a surpris tout le monde en juillet en augmentant les taux d’intérêt de 50 % au lieu des 25 % attendus. Il a ajouté que le cycle des taux d’intérêt de la BCE se terminerait avec un taux de 2% en mars. « Que ce soit 50 ou 75 points de base (…), nous voyons le cycle de hausses de la BCE se terminer à 2% en mars », a-t-il ajouté.

Les prix ont augmenté de façon spectaculaire en août (9,1%), la première fois que cela se produit depuis la création de l’euro. L’effet de l’inflation devrait se poursuivre à l’automne, alors que les prix de l’énergie augmentent en raison des tensions causées par le manque de livraisons de gaz russe à l’Europe.

La BCE doit préserver son image

La Banque centrale européenne a indiqué en juillet qu’elle augmenterait les taux d’intérêt de 50 points de base en septembre si les pressions inflationnistes diminuent. Cependant, en raison de la pression continue de la hausse des prix, certains experts prévoient une inflation à deux chiffres cet automne.

Paolo Gentiloni, de la Commission européenne pour l’économie, a déclaré mercredi que la hausse des prix de l’énergie avait réduit de moitié le pouvoir d’achat. Par conséquent, a-t-il dit, il y a un risque croissant de récession dans l’Union européenne. Gentiloni a également mentionné un problème politique lié à la décision de la BCE d’augmenter les taux d’intérêt. Cela implique que les gouvernements doivent fournir une aide à ceux qui souffrent de la crise tout en payant simultanément des coûts d’emprunt plus élevés.

Fin août, Isabel Schnabel, membre du conseil d’administration, a vivement recommandé une détermination sans faille face à l’emballement des prix. « Si une banque centrale tarde à adapter sa politique, les coûts peuvent être considérables », fait-elle valoir.

La décision de la Réserve fédérale d’augmenter les taux d’intérêt le 21 septembre de 75 points de base suscite des inquiétudes. En effet, cela pourrait entraîner un affaiblissement de l’euro par rapport au dollar. De plus, cet événement pourrait ternir la crédibilité anti-inflationniste de la BCE. En effet, toute mesure mineure adoptée par la BCE dans l’objectif de lutte contre la hausse des prix renforcerait les craintes d’une inflation durable.

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