Une crise financière sans précédent aux portes de la Russie

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Les avoirs de la banque centrale russe ont été gelés, détruisant la forteresse que Moscou a construite ces dernières années. Face à la sombre situation, la banque centrale russe a rapidement riposté en relevant le taux directeur de 9,5% à 20%, son plus haut niveau depuis 20 ans.

Une crise financière qui se profile

Panique bancaire, krach du rouble, dégradation de la dette russe par Standard & Poor’s en catégorie junk (spéculatif), suspension de la Bourse de Moscou, fuite des investisseurs… Si ces sanctions n’ont pas encore totalement pris effet, les sanctions annoncées par l’Occident ce week-end ont déjà poussé à bout le système financier russe.

Les avoirs de la banque centrale russe ont été gelés, détruisant la forteresse que Moscou a construite ces dernières années. Entre 2018 et 2021, les revenus du pétrole et du gaz ont gonflé les réserves de la banque centrale russe de 40 %.

“Les Russes avaient 631 milliards de dollars de réserves à la banque centrale et 185 milliards de dollars d’actifs dans le fonds souverain du pays, et ils pensaient qu’ils avaient une capacité suffisante pour rester à flot à long terme, même face aux sanctions internationales”, indique Eric Dor, directeur des Études Économiques à l’IESEG School of Management.

Le rouble, qui a perdu 60 % de sa valeur depuis 2014, a encore chuté. Il était en baisse de plus de 20% face au dollar lundi matin. Forcée de réagir, la banque centrale russe a doublé les taux d’intérêt de 9,5% à 20%, portant un coup dur à l’économie russe.

Partout au pays, les habitants font la queue aux guichets automatiques à la recherche de liquide. Une inflation galopante et une plongée soudaine dans la pauvreté en Russie semblaient inévitables. Le début d’une crise bancaire se profile : la filiale européenne de la Sberbank, la première banque publique russe, a fait faillite après des retraits massifs de dépôts par ses clients.

Les conséquences du gel des fonds russes

Selon Ursula von der, les Etats-Unis, la Commission européenne, la France, l’Allemagne, l’Italie, le Royaume-Uni et le Canada ont décidé de geler les réserves de la banque centrale russe, affectant son “trésor de guerre”. Une partie de cette somme (167 milliards de dollars) était en roubles et la valeur actuelle est bien inférieure. Une partie est de l’or (132 milliards de dollars), qui est détenu dans des coffres-forts russes et n’est pas affecté par les sanctions.

Mais une partie de cette somme (95 milliards de dollars) est détenue dans les grandes banques centrales occidentales, notamment la Réserve fédérale américaine (Fed) ou la Banque de France, qui détient moins de 2 milliards d’euros de dépôts. L’argent est maintenant gelé.

Concrètement, l’institution monétaire russe n’a plus la même puissance de feu qui défend le rouble sur les marchés financiers. En cas de crise monétaire, elle peut normalement acheter des roubles pour arrêter la dévaluation.

Jeudi 24 février, lorsque les premières sanctions occidentales ont été imposées, la banque centrale de Russie a annoncé qu’elle intervenait sur le marché pour assurer la stabilité financière du pays. Ses actions sont désormais restreintes.

Le président russe Vladimir Poutine a dénoncé lundi les sanctions brutales imposées par “l’Empire du mensonge” occidental en réponse à l’invasion de l’Ukraine, et a annoncé des mesures drastiques pour soutenir le rouble, le dévaluant à tous les niveaux.

Les résidents russes sont désormais interdits de transfert de devises à l’étranger après que la monnaie russe ait atteint des niveaux record par rapport au dollar et à l’euro, a annoncé lundi le Kremlin.

En outre, les exportateurs russes étaient également tenus de convertir 80 % de leurs recettes en devises en roubles à partir de lundi et de continuer à conserver 80 % de leurs actifs monétaires en roubles à l’avenir. La devise russe a ouvert en forte baisse lundi, récupérant une partie de ses pertes dans l’après-midi. Le rouble a clôturé mercredi à 94,6 roubles/dollar contre 83,5 roubles/dollar mercredi.

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