Crypto : une étude révèle le comportement des institutionnels en bear market !

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Transformation et stratégies entreprises du monde - ©Charles Forerunner, CC0 Creative Commons

Les fonds continuent d’investir dans le bitcoin et l’Ethereum malgré le ralentissement du marché des actifs cryptographiques. Ils ont profité de la baisse des prix pour acquérir ces actifs dans l’espoir qu’il y aurait éventuellement un rebond. Les perceptions des crypto-monnaies se sont également améliorées d’année en année.

Comment se comportent les institutionnels en marché baissier ?

Aucune étude n’avait jamais évalué le comportement des investisseurs institutionnels lorsque le marché des crypto-monnaies est baissier. Ces acteurs institutionnels ont commencé à investir dans cette classe d’actifs après le Covid, depuis ils continuent de soutenir Bitcoin et Ethereum (leurs crypto-monnaies préférées), selon une étude de Fidelity Digital Assets, qui a interrogé un millier d’investisseurs en Europe, aux Etats-Unis et en Asie.

Depuis 2018, Fidelity Digital Assets mène une étude annuelle pour comprendre comment les investisseurs institutionnels perçoivent et abordent les actifs numériques, y compris les crypto-monnaies. L’annonce officielle a été faite le 27 octobre 2022 : les résultats de la recherche pour l’année 2022 ont été publiés.

L’étude se concentre sur le premier semestre 2022, lorsque les principaux actifs cryptographiques n’avait pas encore diminué, mais ont clairement commencé à décliner. Malgré ces vents contraires, près de 60 % des investisseurs institutionnels interrogés déclarent avoir investi dans des actifs numériques au cours de cette période.

Sur un an, l’adoption a augmenté de 9 points de pourcentage (42 %) aux États-Unis et de 11 points de pourcentage (67 %) en Europe, mais a légèrement diminué en Asie (69 %), où la représentation au sein du marché est déjà la plus élevée.

“Bien que les marchés aient été confrontés à des vents contraires au cours des derniers mois, nous pensons que les fondamentaux des actifs numériques restent solides et que l’institutionnalisation du marché au cours des dernières années lui a permis de résister aux événements récents.” a déclaré Tom Jessop, le directeur de l’unité des actifs numériques de Fidelity.

Autre statistique importante sur la vision à long terme des investisseurs institutionnels sur le marché : près des trois quarts des investisseurs (ou 74 %) ont déclaré qu’ils prévoyaient d’acheter des devises numériques à l’avenir.

Pour ceux qui restent sceptiques à l’égard des crypto-monnaies, et même ceux qui investissent dans les crypto-monnaies, la volatilité du marché reste un obstacle majeur à l’adoption. Ils soulignent également la complexité, l’évaluation et les risques de manipulation de ces actifs comme autres obstacles à l’adoption.

La volatilité et la manipulation du marché fait peur

À ce jour, le poids des acteurs institutionnels dans l’espace des crypto-monnaies est inconnu. Si leur nombre a augmenté par rapport à l’année dernière, il est impossible de dire quelle quantité de richesse en crypto-monnaies appartient aux institutionnelles.

Les banques sont connues pour ne posséder que 0,01 % de la valeur totale, soit 9,4 milliards de dollars, en crypto-monnaies.

La plupart des investisseurs institutionnels interrogés s’accordent sur un point : la volatilité des prix est le principal obstacle à l’adoption des actifs numériques. Alors que certains ont également mentionné les risques liés à la complexité des marchés, d’autres ont souligné les risques liés aux valorisations de marché. Nous parlons du risque de payer un prix élevé pour les actifs.

Autre donnée importante recueillie lors des recherches menées par Fidelity Digital Assets en 2022 : plus d’un tiers des investisseurs s’inquiètent du risque de manipulation du marché, les empêchant d’accepter pleinement les crypto-monnaies.

Cela n’empêche pas de nombreuses entreprises, dont MicroStrategy et Tesla, de détenir des crypto-monnaies dans leurs portefeuilles. Dans le premier cas, MSTR continue d’accumuler du Bitcoin malgré le marché baissier. L’ancienne société de Michael Saylor détient pas moins de 130 000 bitcoins. D’autre part, le Grayscale Trust gèrent plus de 500 000 bitcoins.

L’étude Fidelity Digital Assets 2022 ne concerne pas seulement l’adoption de crypto-monnaies et d’autres actifs numériques. Il aborde également les perceptions des investisseurs sur les actifs numériques. Un résumé complet des principaux résultats de l’étude est désormais accessible au public.

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