Il est possible de conserver de l’argent liquide chez soi, mais l’endroit le plus sûr pour mettre ses sous à l’abri reste auprès des institutions financières et bancaires. Dans le monde des investissements et des assurances, le terme capital garanti est souvent utilisé. Il peut parfois être difficile de saisir son fonctionnement et ses avantages pour l’investisseur ou l’assuré.
Qu’est-ce qu’un capital garanti ?
Le capital garanti correspond au montant minimum qui sera reversé à l’investisseur ou l’assuré à l’échéance d’un placement ou d’un contrat d’assurance. Cela signifie que peu importe les fluctuations des marchés financiers ou la situation économique, une somme préalablement déterminée sera versée à l’investisseur ou à l’assuré. Dans la pratique, les sommes déposées à titre de capital garanti ont une durée de vie variable comprise entre 3 et 6 ans, selon chaque assureur.
Exemple : Un investisseur place 10 000€ sur un produit financier avec un capital garanti de 100%. À l’échéance du placement, si les marchés ont été défavorables et que les gains espérés n’ont pas été atteints, l’investisseur récupérera tout de même la totalité de la somme initiale (10 000€).
Les différents types de capital garanti
Il existe plusieurs sortes de capital garanti, chacun offrant une certaine garantie concernant le montant qui sera reversé à l’échéance. On distingue principalement deux types de capital garanti :
- Le capital garanti à 100% : Dans ce cas, la totalité du montant investi est garantie à l’échéance du contrat.
- Le capital garanti partiel : Seule une partie du montant investi est garantie. Par exemple, un capital garanti à 80% signifie que 80% de la somme investie sera récupérée dans tous les cas, même si les marchés ont été défavorables.
Quelles sont les différences entre capital garanti, capital protégé et capital à promesse ?
Il existe trois catégories de placements dont la spécificité dépend de la garantie apportée : le placement à capital garanti, le placement à capital protégé et le placement à promesse.
- Le placement à capital garanti se caractérise par la possibilité de l’investisseur à récupérer, à l’échéance du contrat, la totalité des fonds nets initialement versés. Le fonds à capital garanti favorise la sécurisation du capital aux dépens de la performance.
- Le placement à capital protégé ne garantit l’investissement que partiellement. Si les indices augmentent, il est logique que l’investissement produise un haut rendement. Dans le cas contraire, le fonds offre des perspectives de rendement inférieures, de ce fait une moins-value est fortement probable et demeure inévitable.
- Le placement à promesse ne contraint l’établissement financier à aucune forme de couverture. Ils font seulement la promesse de ne saisir qu’une performance minimale, même si les indices déprécient.
Dans quels types de contrats trouve-t-on un capital garanti ?
Le capital garanti peut être présent dans différents types de contrats d’assurance et de produits financiers :
- Assurance-vie : Les contrats d’assurance-vie en euros sont, pour la plupart, des contrats avec un capital garanti à 100%. Ainsi, à l’échéance du contrat, l’assuré récupérera au moins sa mise initiale, majorée éventuellement des intérêts annuels.
- Produits structurés : Il s’agit d’un type de placement financier dont le rendement dépend des performances d’un ou plusieurs sous-jacents (actions, obligations, etc.) tout en garantissant une partie de l’investissement.
- Contrats de prévoyance : Dans certains cas, comme en cas de décès, un capital garanti peut également être prévu dans les contrats d’assurance de type prévoyance.
Les fonds sécurisés
Certains fonds d’investissement proposent aussi un capital garanti en intégrant des mécanismes de couverture destinés à minimiser les pertes lors des phases de baisse du marché. Toutefois, contrairement aux placements précédemment cités, il n’y a pas de garantie formelle quant au montant qui sera récupéré à l’échéance du contrat.
De quoi dépend la performance financière d’un capital garanti ?
La performance financière d’un capital dépend en fait de la formule de calcul appliquée à l’évolution d’un panier de valeurs boursières ou des indices pendant la durée du placement. Puisqu’en effet, les placements à capital garanti sont sensibles aux fluctuations des indices sur le marché boursier. Les rendements varieront en fonction de l’évolution des cours qui a tendance à s’effectuer de façon linéaire. Le mode de calcul est généralement basé sur la moyenne des variations et non la différence entre la valeur liquidative initiale et la valeur liquidative finale.
Quelles sont les techniques de gestion des placements à capital garanti ?
Le placement à capital garanti peut introduire trois sortes de dispositions quant à leur gestion : la gestion à effet cliquet, la gestion à effet coussin et la gestion des fonds autocall.
- Lorsqu’il s’agit d’une gestion à effet cliquet, cela signifie qu’un actif a atteint ou excède un certain niveau, les bénéfices sont réunis et ensuite placés sur un ou des supports sécurisés.
- Lorsqu’il s’agit d’une gestion de fonds à effet coussin, cela indique que la part des actifs risqués dépasse un niveau significatif, de ce fait, l’investissement est rétabli en faveur des actifs sécurisés.
- On parle de gestion de fonds autocall lorsque les fonds investis sont appelés à être remboursés en anticipant des coupons. Le coupon n’est autre qu’un capital net des frais de souscription ajouté d’un gain basé sur l’évolution d’un indice boursier sous-jacent ou d’un panier de valeurs. Le fonds autocall a une durée de vie dépendant de la durée du placement, mais la durée maximale est de 10 ans. Lorsque le placement est géré en fonds autocall, le dépôt est garanti à terme du placement à condition que l’indice sous-jacent n’ait pas déprécié au-dessous d’un seuil prédéterminé, généralement de 30% à 40%.
Dans quelles situations opter pour un capital garanti ?
Choisir un placement ou un contrat avec un capital garanti dépend avant tout de votre profil d’investisseur et de vos besoins en matière de sécurité financière. Voici quelques exemples de situations où un capital garanti peut être intéressant :
- Pour sécuriser une épargne : Si vous souhaitez placer de l’argent sans prendre de risque ou si vous avez besoin d’une certaine stabilité financière, le capital garanti est une option rassurante.
- Lorsqu’on approche de la retraite : À mesure que l’on se rapproche de la retraite, il devient essentiel de limiter les risques et de protéger son capital. Le choix d’un contrat d’assurance ou d’un placement avec capital garanti apporte ainsi une tranquillité d’esprit.
- Planification successorale : Un produit avec un capital garanti permet d’assurer la transmission d’un patrimoine en cas de décès, en récupérant un montant minimum garanti par le contrat d’assurance.
Toutefois, il est essentiel de noter que les placements avec capital garanti offrent souvent des rendements moindres que les placements plus risqués. Il convient donc d’évaluer vos objectifs financiers et votre tolérance au risque avant de choisir une telle option.
Quels sont les avantages et inconvénients d’un capital garanti ?
Pour finir, voici un résumé des avantages et inconvénients d’un capital garanti :
- Avantages :
- Sécurité financière avec une garantie sur le montant investi en cas de fluctuations défavorables du marché.
- Tranquillité d’esprit pour l’investisseur, notamment dans les phases de la vie durant laquelle la protection du capital est essentielle (approche de la retraite, planification successorale).
- Inconvénients :
- Rendements généralement moins élevés que ceux des placements plus risqués.
- Peut ne pas être adapté à tous les profils d’investisseurs, particulièrement les plus jeunes ou ceux ayant une tolérance au risque plus importante.
Quelles sont les deux nuances juridiques en termes de capital garanti ?
Il existe bel et bien deux nuances juridiques bien distinctes en termes de capital garanti : la notion d’aléas ou sinistres et le concept de primes versées. D’ailleurs, cela est clairement mis en évidence par l’article L.132-13 du Code des assurances.
Dans un contrat d’assurance, la notion d’aléa ou sinistre est souvent évoquée. Cette notion repose en fait sur la durée de vie de l’assuré. Ce qui signifie que le moment de versement du capital constitué aux bénéficiaires est totalement inconnu. Toutefois, les finalités d’un contrat d’assurance vie et de la succession patrimoniale doivent être clairement distinguées puisqu’elles diffèrent énormément. Les règles de la dévolution en matière de succession qui déterminent les héritiers ne sont pas applicables comme celles d’une assurance vie bien que ceux-là soient assez restreints.
Les primes versées sur un contrat d’assurance vie sont conservées par la compagnie d’assurance ce qui signifie que l’assureur à des dettes envers le souscripteur et en effectuant un rachat de capital, il exerce alors un droit de créance. Le versement des primes se fait en fonction du degré d’engagement du souscripteur, mais aussi de sa disponibilité temporelle et financière. Il peut s’agir d’un versement à prime unique, un versement à primes périodiques ou versement libre.
Un souscripteur est souvent tenu de choisir le versement à prime unique lorsque son investissement est très important puisque le versement doit se faire en une seule sans possibilité d’en faire d’autres dans le futur. Le versement à primes périodiques concerne le souscripteur qui décide de répartir ses dépôts selon un montant et une périodicité fixes. Et enfin, les contrats à versement libre permettent au souscripteur de verser le montant qu’il souhaite à tout moment sans que rien ne lui soit imposé.