Les annonces de données macroéconomiques, au cœur des attentes de nombreux acteurs des marchés financiers, représentent des moments clés dont un trader doit se préparer et anticiper. Ces publications, qui englobent des informations telles que l’inflation, le taux de chômage, la balance commerciale, le sentiment des consommateurs ou encore les ventes immobilières, sont souvent suivies d’une volatilité accrue sur les marchés, marquant parfois le début d’une nouvelle tendance.
Réaction du marché suite à une annonce économique
L’analyse des données macroéconomiques peut également être appliquée aux échanges sur actions ou matières premières, puisque leur impact sur une zone géographique donnée influence de nombreux autres marchés.
Lorsqu’une publication économique est présentée, on constate généralement un impact immédiat sur les monnaies et les indices boursiers concernés. Bien entendu, de mauvaises nouvelles entraîneront une baisse des prix tandis que de bonnes nouvelles provoqueront une hausse. Mais gardons en tête qu’en dehors de la simple annonce de nouvelles positives ou négatives pour l’économie, ce sont les attentes associées à cette annonce qui détermineront la réaction des marchés.
À titre d’exemple, considérons un taux de chômage passant de 2 % à 3 %. Cette nouvelle serait en soi une mauvaise annonce pour l’économie ; cependant, si les opérateurs de marché avaient anticipé un taux de chômage annoncé à 4 %, alors ce chiffre serait perçu comme une bonne nouvelle.
Dans un second temps, après la dissipation de l’effet initial, les investisseurs orientés vers le moyen ou long terme interpréteront cette donnée de manière plus objective : un bon chiffre favorisera le début ou la poursuite d’une tendance haussière tandis qu’un mauvais chiffre incitera à une évolution baissière.
Dates ouverture/fermeture bourse décembre 2023
En plus des données économiques, en décembre, il faudra faire attention aux dates d’ouverture et de fermeture des différentes places boursières :
L’importance des attentes face aux données publiées
Dans le cadre du trading, il est essentiel de comprendre que l’élément déterminant résidera dans la différence entre les attentes des analystes et les chiffres réellement publiés, plutôt que dans les variations entre les données passées et actuelles.
Si, par exemple, une inflation de 9% était attendue et que celle-ci se confirme effectivement, aucune réaction immédiate sur le marché ne devrait être observée. Cela signifie simplement que cette information a déjà été prise en compte dans les prix actuels. En revanche, si cette même inflation atteignait en réalité 11%, cela constituerait une double mauvaise nouvelle : non seulement l’inflation augmente, mais elle le fait davantage que prévu par les analyses.
Dans une telle situation, l’impact sur les marchés boursiers serait probablement violent et soudain. Paradoxalement, si l’inflation devait finalement se limiter à 8%, cette annonce aurait probablement un effet positif sur les marchés, malgré le caractère négatif objectif de l’inflation en hausse. Dans ce même scénario, une inflation en baisse à 5% ferait office de double bonne nouvelle, tant du point de vue objectif (inflation en diminution) que par rapport aux attentes des analystes. Il est alors fort probable que l’annonce de ce chiffre produise un impact fortement positif.
Des indicateurs économiques majeurs à surveiller
Parmi les nombreux indicateurs économiques disponibles, certains retiennent particulièrement l’attention des traders à travers le monde.
Voici quelques exemples :
- Emplois non agricoles (« Non-Farm Payrolls ») aux États-Unis : publié mensuellement, ce rapport influent sur le dollar américain, les marchés obligataires et les actions, fournit des informations sur l’emploi, les salaires et revenus pour les travailleurs non-agricoles.
- La balance commerciale : ce niveau représente l’importance des flux de capitaux en devises étrangères, utilisée par les traders Forex pour évaluer la force d’une devise.
- Indice de confiance des consommateurs du Michigan : cet indicateur donne un aperçu des perspectives financières personnelles des consommateurs, ainsi que leur perception des perspectives économiques à court et long terme.
La compréhension approfondie des données économiques et de leur impact sur les marchés financiers permet aux traders d’affûter leurs stratégies, en anticipant les mouvements liés aux annonces macroéconomiques. Une bonne gestion du risque et une analyse minutieuse des différents indicateurs sont essentielles pour tirer profit de ces situations.
