Action Alstom : le géant ferroviaire a désormais des pieds d’argile ?

Le secteur industriel en France et à travers le monde repose en grande partie sur les entreprises qui opèrent dans les domaines du transport ferroviaire, comme c’est le cas d’Alstom. Cette entreprise française a longtemps été non seulement un acteur incontournable dans son secteur, mais également une opportunité d’investissement intéressante pour les investisseurs.

Présentation d’Action Alstom

Alstom est une entreprise française spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de matériel ferroviaire, notamment des trains à grande vitesse, des tramways et des métros.

Fondée en 1928 sous le nom d’Alsthom (avec un « h »), elle devient Alstom en 1998 suite à sa fusion avec GEC Alsthom.

Depuis lors, elle a réussi à se hisser parmi les plus grands constructeurs mondiaux de matériel ferroviaire, grâce notamment à des projets emblématiques comme le TGV ou encore le métro automatique de Lille.

L’entreprise est présente dans plus de 60 pays à travers le monde et emploie près de 38 000 personnes en 2022.

Un positionnement fort dans l’industrie ferroviaire

La stratégie d’Action Alstom réside dans son positionnement géographique, qui lui permet d’être présent sur la majorité des marchés porteurs du secteur ferroviaire.

L’entreprise est bien implantée aussi bien en Europe qu’en Amérique du Nord ou encore en Asie, ce qui lui offre une couverture mondiale et un accès privilégié aux différentes sources de croissance de ce marché.

Des projets à forte visibilité

Cette présence sur les cinq continents permet également à Action Alstom de participer à de nombreux projets d’infrastructures locaux et internationaux.

Parmi eux, on peut citer l’équipement du réseau ferroviaire sud-africain avec 580 trains électriques, le projet Grand Paris Express, qui prévoit la construction de quatre nouvelles lignes de métro automatiques, ou encore la fourniture de matériel roulant pour le tramway T7 d’Istanbul.

Ces différents projets offrent à l’entreprise une visibilité importante et des perspectives de croissance prometteuses.

Analyse financière d’Action Alstom

Pour évaluer la performance d’Action Alstom en tant qu’investissement, il est essentiel de s’attarder sur ses résultats financiers et sa santé économique globale.

Bénéfices et rendements en hausse

L’analyse des bénéfices réalisés par l’entreprise ces dernières années montre une progression constante.

Les chiffres publiés font état d’un bénéfice net en hausse de près de 150% sur les dernières années, passant de 289 millions d’euros en 2017 à 724 millions d’euros en 2019.

Cette augmentation des bénéfices se traduit également par une hausse du rendement pour les actionnaires, avec un dividende unitaire qui est passé de 0,78 euro en 2016 à 1,25 euro en 2020.

Malheureusement, l’entreprise a éprouvé de grandes difficultés en 2023, notamment début Octobre où le cours de l’action Alstom a dû faire face à un effondrement historique.

Les perspectives d’avenir pour Action Alstom

Au-delà des résultats financiers passés et présents, il convient aussi de s’intéresser aux éléments susceptibles de soutenir ou non la croissance future d’Action Alstom.

Des opportunités de croissance externe

Parmi les leviers de développement de l’entreprise, on observe notamment la volonté de s’étendre par voie d’acquisitions. Plusieurs opérations ont ainsi été effectuées ces dernières années, avec notamment le rachat de l’activité signalisation ferroviaire du suédois NTL en 2015, ou encore la prise de contrôle des activités ferroviaires de l’américain General Electric. Ces différentes acquisitions permettent à Action Alstom d’élargir son expertise et de consolider sa présence sur les différents marchés internationaux.

Le virage vers le développement durable

L’un des principaux défis pour l’industrie ferroviaire dans les années à venir est celui de la transition écologique et énergétique. Les gouvernements et les entreprises sont de plus en plus attentifs à ces enjeux, et cherchent donc à développer des solutions moins polluantes et plus durables pour les transports publics. Action Alstom a déjà pris ce virage en commençant à investir massivement dans la recherche et le développement de technologies propres, comme par exemple la fabrication de trains à hydrogène et de batteries lithium-ion pour les tramways.

Pourquoi investir dans Action Alstom ?

• Une entreprise leader : Action Alstom est un acteur majeur et reconnu de l’industrie ferroviaire, avec une présence mondiale.
• Des résultats financiers solides : la progression constante des bénéfices et du rendement pour les actionnaires témoigne de la bonne santé économique de l’entreprise.
• Un potentiel de croissance intéressant : le PER modéré et les perspectives d’expansion internationale offrent un potentiel de croissance attractif pour les investisseurs.
• Une stratégie axée sur le développement durable : l’investissement dans l’éco-innovation et la transition énergétique montre que Alstom est prêt à prendre en compte les défis environnementaux de demain.

Rétrospective : en 2012, c’était du solide !

Cet article a été publié initialement en 2012. Nous avons choisi de laisser le contenu pour vous montrer qu’en l’espace de 14 ans, les choses ont bien changé. Tout évolue très vite en bourse, soyez prudent.

« Comme en témoignent les tout récents résultats du titre Alstom, il semble bien que ce géant ait le vent en poupe à l’instar d’autres grands noms tels que Areva ou encore le luxe avec LVMH.

Certes la crise est là et fait parfois des ravages sur les marchés financiers, mais il est des valeurs qui résistent mieux que d’autres à l’instar des secteurs du luxe, de l’industrie pharmaceutique et surtout des nouvelles technologies dont l’énergie. Et dans ce dernier domaine, il est impossible d’occulter le titre Alstom qui est régulièrement à l’actualité des principaux événements boursiers. Alstom a en effet su investir dans les domaines de pointe telle que l’énergie et les transports depuis maintenant plusieurs années et cette stratégie semble payante.

On en veut pour preuve l’évolution du titre qui est parti de quelque 12 €uros en 2005 pour atteindre des sommets fin 2007 à 75 €uros qui se sont stabilisés à 36, voire 37 €uros pour l’heure en raison de la conjoncture économique actuelle. Alstom, c’est du solide, car le groupe a poursuivi son programme d’investisements notamment dans le secteur du transport, ce qui lui a valu de consolider son carnet de comande à un peu plus de 6 milliards d’€uros pour le premier semestre 2009.

Même s’il faut rester prudent, l’action Alstom vaut sans aucun doute l’achat sur des perspectives à moyen et plus vraisemblablement long terme. »