Les ETF (Exchange Traded Funds), ces fonds indiciels cotés en bourse, sont devenus ces dernières années un outil privilégié pour les investisseurs, qu’ils soient particuliers ou professionnels. Ils permettent en effet de diversifier son portefeuille facilement et à moindre coût, tout en offrant une liquidité élevée.
Comprendre le fonctionnement des ETF : Tracking error et Tracking différence
Avant d’aborder les erreurs à ne pas faire, comprenons les termes clés liés aux ETF. Parmi ceux-ci figurent la Tracking error et la Tracking différence.
Tracking difference
La Tracking différence représente la différence entre la performance de l’ETF et celle de l’indice de référence. Par exemple, si le CAC 40 réalise une performance de 5% sur un an, et que l’ETF répliquant cet indice affiche une performance de 4,96%, la Tracking différence sera de 0,04%. Cette différence s’explique principalement par les frais de gestion, qui viennent impacter la performance de l’ETF.
Tracking error
La Tracking error est, quant à elle, un indicateur de la stabilité de cette Tracking différence. Il s’agit de mesurer l’écart entre la performance de l’ETF et celle de l’indice de référence au jour le jour. Une Tracking error faible signifie que la différence de performance est stable dans le temps, même si elle n’est pas nulle.
Erreur n°1 : Manquer de diversification dans son portefeuille
La première erreur à éviter concerne la diversification de son portefeuille. Bien que les ETF soient, par nature, diversifiés puisqu’ils répliquent un indice constitué de plusieurs titres, il est essentiel de ne pas se contenter d’un ou deux ETF pour constituer son portefeuille. Il est primordial de diversifier ses investissements sur plusieurs classes d’actifs et secteurs pour réduire les risques liés à la volatilité des marchés.
Pour y parvenir, il convient de sélectionner des ETF correspondant à des indices variés, tant au niveau des classes d’actifs (actions, obligations, immobilier…) que des zones géographiques ou des secteurs d’activité. Cette diversification permettra d’optimiser le rapport entre le rendement escompté et le niveau de risque accepté par l’investisseur.
Erreur n°2 : Se disperser en achetant trop d’ETF
A l’inverse, il est également déconseillé de se disperser en achetant un trop grand nombre d’ETF, au risque de diluer l’efficacité de son investissement. L’offre d’ETF est très large et il est tentant de vouloir saisir toutes les opportunités en multipliant les investissements.
Pour éviter cette erreur, il est essentiel d’établir une stratégie d’investissement claire, en se fixant des objectifs précis en termes d’horizon de placement, d’appétit au risque et de rendement attendu. A partir de ces critères, il sera plus aisé de sélectionner les ETF les plus adaptés à ses besoins, sans se laisser séduire par l’abondance de l’offre.
Erreur n°3 : Faire du day trading avec les ETF
Les ETF, en tant que fonds indiciels cotés en continu, peuvent donner lieu à des tentations de day trading (achat et vente de titres dans la même journée). Or, cette pratique est déconseillée pour plusieurs raisons.
Le day trading engendre des coûts de transaction (commissions de courtage, frais de gestion…) qui peuvent impacter négativement les performances à court terme. La réussite du day trading repose sur une anticipation précise des mouvements du marché, ce qui est particulièrement difficile à réaliser, même pour les investisseurs expérimentés.
Il est préférable d’adopter une approche d’investissement à long terme, en privilégiant la constitution d’un portefeuille diversifié et adapté à ses objectifs, plutôt que de chercher à réaliser des gains rapides et incertains.
Erreur n°4 : Ne sélectionner les ETF qu’en fonction de leurs frais de gestion
La dernière erreur à ne pas commettre est de choisir ses ETF uniquement sur la base de leurs frais de gestioCourtier ou banque : lequel vous fera gagner de l’argent en SCPI ?n. Si ces frais sont un élément important à prendre en compte, ils ne sont pas le seul critère de sélection.
Il est essentiel de s’intéresser également à la qualité de la réplication de l’indice de référence, en analysant notamment la Tracking error et la Tracking différence. En effet, un ETF peut afficher des frais de gestion faibles, mais présenter une performance dégradée par rapport à son indice si sa réplication est imparfaite.
Pour bénéficier du meilleur des ETF, il convient d’éviter ces quatre erreurs majeures : manquer de diversification, se disperser en achetant trop d’ETF, faire du day trading et ne se fier qu’aux frais de gestion. En adoptant une approche d’investissement à long terme, bien diversifiée et en tenant compte de critères variés, les ETF peuvent constituer un outil performant pour construire son portefeuille et optimiser ses placements.
